Depuis 2021, dans le contexte du maintien d'un boom élevé dans l'industrie mondiale des semi-conducteurs et de l'accélération de la tendance de la substitution intérieure, les Fabs nationaux représentés par Smic et Huahong ont annoncé une augmentation des investissements et une expansion continue, stimulant le développement rapide de l'industrie de l'ingénierie de la salle propre.
Cependant, avec la maturité progressive de l'industrie de l'ingénierie des salles propres nationales, il existe de nombreux acteurs du marché et la concurrence devient de plus en plus féroce. Dans le même temps, en vertu de l'épidémie, les matières premières en amont et le travail ont monté en flèche, Asia Xiang Integrated, les parts Baicheng, la marge bénéficiaire brute intégrée de Shenghui est tombée à environ 10%, et l'industrie de l'ingénierie des salles propres semble être entrée dans le "ERA de bas bas profit".
L'industrie de l'ingénierie des chambres propres entre dans la "l'époque des maigres bénéfices"
En 2021, avec l'aggravation de la situation du «manque de noyau», l'opinion selon laquelle la capacité de production de plaquette est sérieusement insuffisante est devenue un consensus dans l'industrie, et le boom de l'investissement dans Fabs a de nouveau été mis en scène, et l'échelle d'investissement de l'industrie des semi-conducteurs nationaux a considérablement augmenté.
Prenant l'exemple du chef de la fonderie domestique, afin de continuer à promouvoir l'expansion de l'ancienne usine existante et des trois nouveaux projets d'usine à Shanghai, Pékin et Shenzhen, 2022 est toujours le pic de l'investissement, les dépenses en capital devraient être environ 5 milliards de dollars.
En plus du SMIC, le semi-conducteur de Huahong commence une introduction en bourse A, bien qu'il n'ait pas dit à A pour collecter des fonds, mais l'industrie estime généralement que l'expansion est sa principale force motrice.
Dans le même temps, Smic Shaoxing, Hefei Changxin, Yangtze River Storage, TSMC, Jingheicheng, Yuexin Semiconductor et d'autres Fabs domestiques bien connus ont également annoncé l'expansion de la production, et le boom de l'investissement des FAB conduira la demande du marché pour une salle propre ingénierie.
Bénéficiant de l'investissement accéléré dans les champs nationaux liés aux puces, en 2021, l'objectif de signature d'Asiang Integrated a été dépassé et ses revenus sont également remis au niveau avant la nouvelle épidémie de coronavirus, atteignant un revenu d'exploitation de 2,212 milliards de yuans, une augmentation de 138,02 % Le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société cotée était de 24 936 500 yuans, et la perte a été transformée avec succès en bénéfice.
It is worth mentioning that due to the fierce market competition in 2021 and the rising cost of raw materials and labor, although Asiang Integrated has increased cost control efforts, its comprehensive gross margin is still 8.28% compared with the comprehensive gross margin in 2020, down 0,39 points de pourcentage à seulement 7,89%.
Auparavant, Set Micro Network a cité les initiés de l'industrie ont signalé que l'intégration en Asie Xiang est plus célèbre dans l'industrie est la capacité d'optimisation. Et même a remporté Hefei Jinghe, Hangzhou Rich Chip, Nanjing TSMC, Suzhou et Ship, Hefei Changxin, Shanghai Smic, Beijing Smic, Tianjin Smic et de nombreux autres projets de salle propre étoile, la marge bénéficiaire brute est tombée à moins de 10%, la situation des autres pairs quoi?
Du point de vue des actions de Baicheng et de Sunhui Integrated, qui frappent le conseil d'administration principal de la Bourse de Shanghai, de 2018 à la première moitié de 2021, la marge bénéficiaire brute complète de Sunhui Integrated était respectivement de 13,18%, 16,51%, 16,52% et 12,70% ; La marge bénéficiaire brute des principales activités de Baicheng était de 19,06%, 15,55%, 15,35% et 12,24% respectivement.
En termes de science et de technologie, selon le rapport annuel de l'industrie taiji, la marge bénéficiaire brute de ses services d'ingénierie et technique de 2018 à 2020 est respectivement de 11,39%, 10,41% et 10,03%, ce qui est dans un état de déclin continu .
De toute évidence, en raison du long développement de l'industrie de l'ingénierie des salles propres, les principaux fabricants sont devenus de plus en plus riches dans l'expérience de construction d'usine, et la concurrence du marché devient de plus en plus féroce.
Certains économistes ont déclaré qu'une industrie suffisamment orientée vers le marché, après une concurrence complète sur le marché, évoluera par évoluer vers de maigres bénéfices, et le marché de l'ingénierie des salles propres s'accélère également dans «l'ère des maigres bénéfices».
La pression de financement du projet augmente
Sur la base de l'objectif du gouvernement de "Made in China 2025", le taux d'auto-production de puce devrait atteindre 40% en 2020 et 70% en 2025. Sur la base des objectifs ci-dessus, on estime que d'ici 2025, la Chine devra construire plus Fabs 12 - et 8 pouces.
Les initiés de l'industrie ont également déclaré que le pays doit importer 2 billions de puces haut de gamme de l'étranger chaque année, en s'appuyant sur la capacité de production actuelle de la Chine est loin d'être ses propres besoins, le futur investissement dans les puces continuera d'augmenter. Il s'agit de l'impact positif de la guerre commerciale de Sino-US, et à l'avenir, la Chine n'épargnera aucun effort pour augmenter les investissements dans le champ des semi-conducteurs afin d'éviter le danger caché du "cou coincé".
Par conséquent, dans le cadre du marché du «manque de prix de base» et de «l'accélération de la substitution intérieure», l'industrie des semi-conducteurs chinois construit toujours les usines les unes après les autres.
Il convient de noter que bien que l'environnement global soit bon, des facteurs défavorables tels que l'inflation conduisant à une forte augmentation des prix des matières premières en amont, de la concurrence féroce du marché, de la pression sur les fonds du projet et des lacunes de talents existent.
L'industrie de la salle blanche est une industrie à forte intensité de capital, et le montant d'investissement des FAB semi-conducteurs représente souvent des dizaines de milliards de yuans, ce qui prend généralement un à deux ans après le début de l'achèvement du projet, ce qui entraîne la nécessité du début du début Clean Room Project Fabricants pour faire progresser la sécurité des enchères, la sécurité des performances, la sécurité du prépaiement, la sécurité de la qualité, le fonds de roulement du projet, etc.
Les actions de Bocheng ont également souligné dans le prospectus qu'avec l'approvisionnement et le développement continu du degré de commercialisation de l'industrie, le fonctionnement de l'activité d'intégration du système de salle propre est également plus orienté vers le marché et international, et la participation du capital est devenue une condition préalable au marché pour que l'intégrateur système soit présélectionné.
Dans les projets d'ingénierie des chambres propres, les matériaux du projet et les coûts de main-d'œuvre sont les principaux éléments des coûts du projet. Depuis la seconde moitié de 2020, les prix des matériaux en vrac tels que le cuivre, l'aluminium et l'acier ont augmenté rapidement, entraînant une augmentation du coût des matériaux tels que le fil et le câble, la carte de bibliothèque, le plafond, le plancher élevé, les vannes et l'acier tuyaux.
En raison du projet, un certain cycle d'exécution, ce qui entraîne un long cycle de paiement, le paiement réel du règlement a un certain décalage, et la hausse des coûts des matières premières ne peut pas être transmise en temps opportun aux clients en aval, ce qui est également l'une des raisons pour lesquelles La marge bénéficiaire brute des principaux fabricants d'ingénieurs de la salle propre continue de baisser.
Au modèle de contrat général du projet EPC
Il est entendu que, selon les différentes portée des services, le modèle commercial existant dans l'industrie de l'intégration du système de salle blanche est divisé en un seul modèle d'entreprise et un modèle commercial complet.
Le mode de fonctionnement unique fait référence à un certain lien commercial dans le processus de planification, de conception, d'approvisionnement, d'intégration du système, de distribution secondaire, de fonctionnement et de maintenance secondaire, tandis que les entreprises engagées dans le mode de fonctionnement commercial complet doivent avoir des qualifications commerciales élevées et une expérience de projet riche, et grâce à une extension et une expansion commerciales continues. Participez à la conception, à l'approvisionnement, à l'intégration du système, à la configuration secondaire, à l'exploitation et à la maintenance et à d'autres liens commerciaux, tels que "Design + System Integration", "Design + Procurement + System Integration" et d'autres services complets.
À l'heure actuelle, la plupart des entreprises d'ingénierie de la salle domestique domestique sont concentrées dans les zones bas de gamme des composants électroniques ordinaires, les exigences pétrochimiques et autres exigences de propreté ne sont pas élevées ou ont une certaine compétitivité dans un seul domaine.
Bien sûr, devenir plus grand et plus fort et devenir un fournisseur de services intégré est l'objectif de développement commun des fabricants d'ingénierie de salle propre domestique. Cependant, ce n'est que lorsque les fabricants d'ingénieurs de salle propre ont la "double qualification" de la conception + la construction en même temps qu'ils peuvent entreprendre indépendamment le projet de contrat général.
Par conséquent, les fabricants d'ingénierie de salles propres représentés par Asiang Integration et Bocheng travaillent activement sur le modèle de contrat général du projet EPC afin d'atteindre un développement commercial diversifié.
En 2021, les actions de Baicheng sont entrées dans le domaine de la conception grâce à l'acquisition de Zhongcheng Design, jetant les bases de l'expansion des activités de l'EPC. Asiang Integrated a également contracté deux projets de l'Université du Zhejiang et de Qingdao Haohan en 2021, faisant une percée dans le mode Contracting General du projet EPC.
Les fabricants taïwanais étendent activement le marché de l'Asie du Sud-Est
En fait, la tendance de développement de l'industrie de l'ingénierie des salles blanches est la même que celle de l'industrie des semi-conducteurs, qui était initialement dominée par les entreprises européennes, américaines et japonaises dans ce domaine.
À ce stade, Eleven Technology est devenu le plus grand Institut de conception d'ingénierie de circuit intégré en Chine, et dans la ligne de production du panneau d'affichage, Clean Room, la conception des dix principaux, CLP Two, Clp Four Company est dans la mise en œuvre de l'ingénierie a une forte compétitivité avantage. De toute évidence, certaines entreprises locales de premier plan ont progressivement atteint le niveau de leaders international.
Ces dernières années, il y a eu une «bataille de prix» plus sérieuse dans l'industrie de l'ingénierie des salles propres, et les grandes entreprises ont non seulement élargi le sens de la diversification dans les affaires, mais ont également progressivement fait des efforts pour les marchés étrangers.
Dans le même temps, avec la montée en puissance de la guerre commerciale Sino-Us et de la montée des prix du travail intérieure, l'industrie de l'information électronique a progressivement transféré en Asie du Sud-Est, représentée par des coûts de main-d'œuvre plus avant a coopéré avec les clients pour explorer les marchés à l'étranger.
Dans son rapport annuel en 2021, Axiang a déclaré qu'en termes d'expansion du marché à l'étranger, avec l'expérience de mise en œuvre du projet Singapour UMC 2019 et du projet Vietnam Huanxu 2019, ainsi que les ressources des clients taïwanais de la société mère, il est initialement équipé pour obtenir Les commandes de la clientèle à Singapour et au Vietnam en complément de la croissance des entreprises intérieures.
Il en va de même pour l'intégration de Sunhui, qui n'a pas réussi à atteindre une croissance régulière de ses activités nationales ces dernières années, mais a maintenu la tendance de la croissance des performances en explorant activement le marché de l'Asie du Sud-Est. De 2018 à la première moitié de 2021, les revenus de Sunhui intégrés des régions d'outre-mer étaient de 58,527 100 yuans, 117 millions de yuans, 200 millions de yuans et 313 millions de yuans, représentant 6,28%, 12,56%, 18,23% et 35,28% de l'activité principale, 12,56%, 18,23% et 35,28% de l'activité principale Revenu, respectivement.
Écrivez à la fin
Du point de vue du développement de l'industrie de l'ingénierie des salles blanches, l'investissement semi-conducteur continue d'augmenter en 2021 dans un état de volume et de prix, mais la concurrence globale du marché a été très complète, prenant l'exemple de la technologie du leader de l'industrie EPC, bien que, bien que, bien que Ses revenus continuent de croître, ce n'est qu'au premier semestre de l'année dépassé 8 milliards de yuans, mais la marge bénéficiaire brute est en baisse continue, a été d'environ 10%. Comme mentionné ci-dessus, le marché de l'ingénierie des salles propres s'accélère dans «l'ère des faibles profits».
